▶LS (006260): Long & Strong Growth

LS에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 20만원으로 커버리지 재개

◎ 주요 자회사들의 업황 호조에 따른 실적 개선
– 올해 동사의 연간 영업이익은 1조 2,354억원억원(+15%YoY)으로 6년 연속 가파른 성장세 이어지며 조단위 이익체력 유지/확대 전망

◎ 비상장 자회사들의 중장기 성장성
LS전선
– 국내(동해 5공장)와 미국(채서피크시)에서 동시에 해저케이블 증설 진행중
– 해저케이블 매출 2024년 0.5조원에서 2027년 1.1조원, 2029년 1.7조원 수준으로 가파른 확대 전망
LS MnM
– 이차전지 소재사업이 계획대로 모두 투자될 경우 생산능력 황산니켈 약 55만톤, 전구체 12만톤 확보 예상
– 황산니켈 매출액 약 2.8조원, 전구체 매출액 2.4조원 등 최소 5.2조원 이상의 매출이 가능한 규모로 추정

◎ 新정부의 주식시장 활성화 정책
– 이재명 당선자의 자사주 소각 의무화 공약이 제도적으로 도입 될 경우, 14.5%에 달하는 자사주를 보유하고 있는 동사의 중장기 주주가치 및 주가 상승이 기대

※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11393

(키움증권 철강/유틸 이종형)