[한투증권 조수헌] 펨트론(168360): 기술력 바탕으로 글로벌 레퍼런스 확보
● 미국 IDM 업체에 납품 성공
– 6월 17일 언론을 통해 미국 IDM 업체에 메모리 모듈 검사장비를 납품했다고 발표 후 주가 급등
– 이는 지난 2024년 11월에 1차, 12월에 2차로 수주했던 장비로 최근 고객사 현지 공장에 성공적으로 납품이 완료된 상황
– PO가 따로 나온 이유는 장비 사향이 다르기 때문. 1차 장비는 엘피캠(LPCAMM)용, 2차는 소캠(SOCAMM)용으로 확인
– 3차 장비도 현재 논의 중에 있으며, 2차때와 비슷한 SOCAMM용으로 납품될 예정
– 검사장비 업체 특성상 레퍼런스가 가장 중요. 이번 레퍼런스를 바탕으로 향후 글로벌 OSAT 업체 등 고객사는 한 층 더 다변화될 것
● 더 큰 이벤트가 남아있다
– 현재 국내 IDM 업체향으로 HBM 검사장비인 8800WIR 퀄 테스트 진행 중
– 2024년 12월 퀄 테스트를 시작으로 빠르면 6월 중으로 긍정적인 결과가 나올 것으로 전망
– 해당 장비는 HBM 3D 계측 검사에 사용될 것으로 예상. 현재 경쟁사인 Camtek이 고객사에 독점으로 납품하고 있는 상황
– 퀄 테스트 통과 후 빠르면 3분기, 늦어도 4분기부터 실적에 기여할 것으로 전망
– 모듈 검사장비를 미국 IDM 업체에 납품한 만큼, HBM 검사장비도 미국향으로 확대가 충분히 가능할 것
– 하반기 본업인 SMT 업황 회복과 함께 2025년 연간 매출액은 798억원(+40% YoY), 영업이익 82억원(흑자전환 YoY, OPM 10.3%) 달성 전망
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