안녕하세요? 삼성 모빌리티 임은영입니다.
하반기 전망을 발간했습니다.
관세 불확실성과 중국전기차에 대한 두려움으로 자동차 업종이 외면받고 있지만, 관세 리스크는 Peak Out하였고, 중국전기차와 시장이 겹치는 곳은 유럽뿐입니다.
현대차 그룹 3사는 관세에도 유일하게 자사주 매입 소각을 실행합니다. 이는 튼튼한 재무구조와, Cashflow에 대한 자신감을 보여줍니다.
역사상 최저 Valuation과 최저배당으로 하방은 보호되고 있습니다. 현대차/기아의 총 주주환원 수익률은 10%에 육박합니다. 이제 국내 은행보다 높습니다.Yield Play주식으로 충분히 매력이 있습니다.
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[자동차(OVERWEIGHT) – 하반기 전망: 당신의 연금을 책임질 배당 성장주]
– 관세 충격과 중국 전기차의 해외 시장 잠식 우려로 현대차/기아의 P/E Valuation은 역사상 저점으로 추락.
– 그러나 관세 리스크는 완화되고 있으며, 현대차/기아는 북미, 인도, 내수에서 영업이익 90%를 창출. 올해 격전이 예상되는 시장은 유럽 전기차 시장
– 현대차그룹 3사는 축적된 현금, 견조한 잉여 현금흐름, Capex peak out으로, 약속한 주주 환원 정책 실행 능력이 충분한 상황. 배당 성장주로 자리매김할 전망
리포트 링크
is.gd/FQ5516
(2025/5/29 공표자료)