「Korea Strategy: Commercial Code Change Key Catalyst (2025년 6월 2일자)」
📌 핵심 요약
상장회사 지배구조 개선 및 상법 개정이 한국 증시 리레이팅의 핵심 촉매로 주목됨
이재명 후보(DPK)의 대선 승리 가능성이 높다고 다수 투자자들이 인식
선거 이후 관망자금 유입 및 미국과의 관세 합의 기대감으로 증시 상승 지속 예상
\\구조적 성장 산업(조선, 방산, 의료미용, 화장품)\\에 대해 강한 관심
보수적인 투자자들도 대선 후 한국 주식 비중 확대 예정
🧠 투자자 반응 및 대선 관련 인식
🇰🇷 대다수 기관투자자들은 이재명(DPK) 후보의 승리를 예상
상법 개정, 지배구조 개혁, 경기 부양 기대로 긍정적 시각 확산
일부는 대법원 판결 등 정치 불확실성으로 관망세 유지
관세 이슈 또한 투자 지연의 요인이나, 선거 후 빠른 합의 가능성 언급
📈 섹터별 투자자 관심도
| 섹터 | 투자자 의견 |
| ————- | ——————————— |
| 반도체, 자동차 | 밸류에이션 매력 있지만 촉매 부족 |
| 조선, 방산, 원전 | 구조적 성장 테마로 강한 관심 |
| 의료미용, 화장품 | K-컨텐츠와 함께 고성장 기대 |
| 금융주 (은행 등) | 수익률 안정적이나 최근 주가 상승으로 추가 업사이드는 제한적 |
| 지주회사 (Holdco) | 상법 개정 시 수혜주로 재평가 기대 |
🏛️ 주요 대선 후보 공약별 수혜 섹터
| 섹터 | 이재명(DPK) | 김민수(PPP) |
| ——– | ——– | ——– |
| AI/반도체 | O | O |
| 바이오/헬스케어 | O | O |
| 증권 | O | O |
| 건설 | O | O |
| 소비재 | O | O |
| 방산 | O | O |
| 조선 | O | O |
| 원전 | △ | O |
| 재생에너지 | O | X |
| 은행 | X | X |
> ※ O: 긍정적 △: 중립 X: 부정적
📊 한국 증시 밸류에이션 및 펀더멘털
2026년 KOSPI 예상 순이익 성장률: +15%
업종별 기여도 상위
반도체 (22%)
에너지, 화학, IT가전, 조선, 헬스케어
KOSPI P/B 0.85배, P/E 10배 미만 수준으로 저평가 상태
지배구조 개선 → 밸류에이션 상향 요인
💡 추천 섹터 및 종목
| 섹터 | 추천 종목 |
| —- | ———————- |
| 반도체 | 삼성전자, SK하이닉스 |
| 조선 | HD현대중공업, 한국조선해양, 삼성중공업 |
| 방산 | 한화에어로스페이스, LIG넥스원 |
| 의료미용 | 클래시스, 휴젤, 파마리서치, APR |
| 화장품 | 코스맥스, 콜마 |
| 지주사 | 삼성물산, 한화, SK, LS |
| 원전 | 두산에너빌리티, BHI |
| 소비재 | KT\&G, 삼양식품 |
| 바이오 | 삼성바이오로직스 |
| 유틸리티 | 한전 |
| 증권 | 키움, 한국투자증권 |
| 보험 | 메리츠화재, 삼성화재 |
| 콘텐츠 | 하이브, JYP, SM |
🔍 결론 및 전략 제안
선거 결과와 무관하게 상법 개정 및 지배구조 개혁은 지속될 것
정부 지출 확대는 반도체, 조선, 방산, 바이오 등 성장 산업에 직접적 수혜
달러 약세 및 수출 회복도 KOSPI 리레이팅에 기여
선거 후 불확실성 해소 시 적극적인 매수 전략 권고
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